野村：上调长飞光纤光缆目标价至52港元 评级降至“中性”

野村发布研报称，将长飞光纤光缆（06869）目标价从18.6港元上调180%至52港元，反映有9.9%的上涨空间，评级由“买入”下调至“中性”。公司的股价自2025年1月以来已上涨295%（同期恒生指数上涨36.9%），主要因为市场对人工智能资料中心（AIDC）、G.654E和空芯光纤（HCF）等高端产品的需求强劲。

该行表示，电信市场持续疲软，或会抵消该公司在AI基础设施市场的扩张。中国移动（00941）6月的光纤招标表明，市占率下降和平均售价下降，可能会对长飞光纤光缆2025年第三季盈利造成压力。因此，该行将2025财年收入及盈利预测下调1%及23%，但将2026-27财年收入和盈利预测分别上调5-11%及1-24%，以反映2026年AI基础设施需求增强。