研报掘金丨国泰海通：首予紫光国微“增持”评级，目标价96元

国泰海通证券研报指出，紫光国微是国内智能安全芯片与特种集成电路龙头，产品覆盖智能卡、FPGA等关键应用，技术壁垒高、产业链位置稳固。受益于下游特种领域、汽车电子及物联网等市场高景气度，叠加持续推进产品平台化和研发创新，业绩有望保持稳健增长。根据可比公司PE/PB估值，结合公司在智能安全芯片、特种集成电路等核心业务的行业地位与技术优势，按2025 年50.26倍PE测算，对应目标价96元，首次覆盖给予“增持”评级。